近日，注浆管厂大整合，出台了注浆管产量置换方案。在这些方案中，河北省提出了8项注浆管产量置换方案，涉及炼钢产量近2000万吨，铁产量超过2100万吨。根据我国新一轮注浆管行业产量置换实施办法，2021年12月1日起，未完成注浆管产量总量控制目标的省份不得接受其他地区转让的注浆管产量。长江经济带禁止新建和扩建符合法律法规的注浆管冶炼项目。空气污染防治重点地区置换比例不低于1.5:1，其他地区置换比例不低于1.25:1。

根据较近发布的注浆管产量置换方案，新增注浆管产量约3000万吨，其中电炉钢产量超过1500万吨，占50%以上；也就是说，更多的企业根据国家现行政策选择短流程，我国下发的2030年前碳达峰行动计划中，大力推进非高炉产业结构炼钢。在较近公布的产量置换计划中，可以清楚地看到几个变化：一是高炉转炉的大规模化。从河北省许多注浆管厂的角度来看，淘汰的高炉类型为460~620立方米。同时，新增产量的炉类型为1260立方米至1580立方米。废弃的转炉型号从35吨到50吨不等，而更换的新产量从100吨到120吨不等。二是行业并购和集中度进一步提高。河北省许多小型注浆管厂的产量已被淘汰。河北省注浆管集团投产了大量的建设产量。较后，短流程电炉钢的生产量力得到了提高。

我国碳达峰行动提出继续降低注浆管产量。注浆管行业置换产量本质上是减少置换，完全符合政策要求。今后，在注浆管行业，产量置换和并购将成为必然趋势，行业集中度将显著提高。在中长期和长期看，注浆管价格将继续上涨，但由于12月初注浆管企业的惯性价格将继续上涨，价格将继续上涨。第三，自11月以来，下游需求一直疲软。11月中下旬，下游注浆管建材交易有改善迹象，平均每周交易缓慢上升，注浆管市场对未来市场需求的预期持乐观态度。

展望未来，注浆管减产任务仍在继续，但影响边际减弱，采暖季节和冬奥会生产限制的实施可能已提上议事日程，整体供给侧仍然紧张。此外，明年年初，注浆管可能形成更多的实物量，制造业外需求乐观等等，市场对明年季度至上半年的需求有修复预期，加上基础差异继续收窄，预计注浆管价格将呈现强劲的振荡趋势。风险点是，如果注浆管企业大规模恢复生产，将不利于注浆管价格。